本期博客想说说银行是怎么赚钱的，看我博客的朋友们可能是大学生，但不是金融专业的，也有的已经工作的朋友们并不在我这个银行领域里。现在在银行里工作的人他们的原本专业也不一定是金融专业或者说是数理化专业的，很多也都是文科生。比如以前我的老板，他大学是牛津大学学拉丁文的，我现在的老板是学医的，很多前台交易员是学历史的，学音乐的，还有当兵的退役后，申请在银行工作的。包括我自己，在加入银行之前虽然是在财会事务所工作，但是我接触的客户和每天遇到的问题和金融产品不太沾边，我的客户基本是零售商，汽车制造业，还有就是水电供应商，巧克力制造业等等。所以本期博客就想非常简单的说说银行他的赚钱模式是什么。
我们一般对银行赚钱的刻板印象
一般提到银行，不管是商务银行还是投资银行，他都是银行对吧，那我们刻板印象里面银，谁有多余的钱就去银行，因为你把钱放在银行里，即安全又有利息。谁缺钱了也去银行对吧，去借钱，那你管银行借钱就要付给人家利息。这至少是我对银行的刻板印象，但是这不是银行运作的全部。他的赚钱模式非常多，但是逃不过这2大类：Trading and Fees， 就是交易和收费。
交易 Trading
银行赚钱的第一大类就是Trading，交易是我刚才说的刻板印象里的例子的升级版，刻板印象里是这边低利息拿到客户的贮蓄金，那边高利息把钱借出去，一底一高，低价借钱高价贷款，中间的差价就让银行赚了钱。这种运作不仅适合简单的储蓄和贷款，他还适合于所有的Asset Class，比如FX， Equities，Rates，Credit and commodities。银行付出的价钱叫Bid，银行收到的价钱叫Offer，那我们前台交易员Trader每天都要报价就是quote the price，而且这个报价必须是two way price，就是Bid- offer，那这就是我们常听到的Market making。
把它再具体化一点，比如我是一个FX trader货币交易员，今天的英镑和美元的汇率长这样：
GBP/USD 1.2580-90
前面的数字是BID，后面的数字是OFFER，一般前台交易员报价的时候都是说80-90，因为大家都知道并默认当天市场英镑美元汇率前面的数字是1.25. 而且base currency都是写在前面。这个例子里的base currency就是英镑。我们银行的报价是1.2580买英镑卖美金。1.2590卖英镑买美金。
80-90BID- OFFER里的区别是10，这个10就叫做BID OFFER spread，如果交易员能在同时进行一买一卖，那他就赚了这个BID OFFER spread，10BPIS，0.0010=1BPS。那如果交易了5million的英镑，5million乘以10BPBS就是5千块钱，这5000块就是trader的profit，对于银行来说，这5千块钱是Bank' income，里面还要除去很多开销，包括这个trader的工资，他的座位，他座位上配置的显示屏以及费用不小的REuters， Bloomberg等等。
不难看出，BID- OFFER spread关系着TRADER交易员的表现，这个BID OFFER SPREAD越大那交易员的收入就越大。但是，如果trader报价给出的BID OFFER spread过于大那么你的报价就没有竞争性，那你的客户就会和别的银行的trader成交。如果你的bid-offer spread太小了，你的交易是有了但是你的profit少了。不难看出，一个trader他的基本工作和基本技能之一就是market making， pricing the trade，每秒，每分，每小时，每天。
很多媒体还有新闻报道给现在前台的Trader的名声很多负面的报道，我也听到很多身边的人说trader的工作很简单，就是market making，price the trade。但是看似简单，其实我相信，能给出合理的报价就是一个优秀Trader的基本首要技能和职业操守，我们年初的俄罗斯和乌克兰的冲突带来很大很大的市场波动，尔罗斯的交易市场那几天是干脆关门，不进行任何交易，没有 onshore价钱让你参考，但是在offshore欧美市场还是要每天报价的，那你是trader，你就要报价。
还比如你是derivatives 金融衍生品的trader，他的pricing都是建立在复杂的数学模型里，还要加上trader对金融产品的经验，对风险的把握，对市场时机的判断力，对眼前每分每秒的各大新闻的接受和运用。再比如，如果一边客户卖给你很多交易，由于市场流动性弱，你不能立刻把这些Position出售，一下子你的risk就会很高，风险高，如果市场走向对你非常不利，你就得cut your risk不得不输钱来达到你risk flat的目的。所以trader承受的风险和压力是很大的。当然，风险和回报是成正比的，所以前台的工资奖奖金要比中后台要多，这个也是合理的。
收费 Fees
银行赚钱的第二大类就是收费，有服务就要要收费，从credit card到各种loans，到bond and equity issuing。一般呢， fees for capital market issues ，bonds， equity and securitisation都比loans要高。现在的电视剧里基本上10个剧本里的霸道总裁9个是做Cooperate Finance，M&A，收购合并的部门都要收费，而且是Banker和银行非常可观的一笔收入。那这些部门都是一期市场，和我们干才说的bid-offer， MARKET MAKING的二级市场的trader他们工作内容和工作压力是非常不一样的，首先他们的工作时间就不一样，M&A的是晚来非常晚走，而Trader是大部分早7点左右都在座位上了。而且工作的节奏也非常不一样，trader是争分夺秒，那M&A呢？ 知道的可以留言。有人会问那薪酬呢？我知道的身边的做trader和 M&A的人，他们有些年是Trading部门收益很好，而M&A里的成交就不好所以个人收益也不好。但是，有些年就是反过来了，M&A里的收益很好而trading不太好。
本期博客就是简单分享一下银行是怎么赚钱的，从trading和fees两大类别总结了一下。希望我的分享对有些朋友有帮助。如果喜欢我的博客内容，希望你可以考虑订阅我的博客，感谢你的阅读。
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